自己売買基準
自己売買基準とは、証券会社や銀行などの金融機関が、自社の資産を用いて市場で証券を売買する際に遵守すべきルールやガイドラインのことである。これらの基準は、金融機関が市場操作や利益相反を防ぎ、公正な取引を維持するために重要である。また、規制当局によって設けられた規則に従うことが求められており、違反すると罰則が科されることもある。
基本的なルール
自己売買基準における基本的なルールは、金融機関が市場で自社利益のために取引を行う際、その取引が市場全体に悪影響を与えないようにすることである。例えば、大量の注文を短期間に発注することで価格に影響を与える行為や、顧客に不利益を与えるような取引は禁じられている。
利益相反の回避
自己売買基準では、金融機関が顧客の利益を犠牲にして自社の利益を追求することを防ぐため、利益相反の回避が強調されている。特に、自己売買部門と顧客取引部門の間に明確な分離が求められ、情報の漏洩や不適切な取引が行われないようにする体制が整えられていることが重要である。
市場操作の防止
市場操作は、自己売買基準においても厳しく規制されている行為の一つである。市場操作には、価格の操作や虚偽情報の流布などが含まれ、これらの行為は市場の公平性を損なうため、厳重に取り締まられている。金融機関はこれらの行為に関与しないよう、内部統制を強化しなければならない。
リスク管理
自己売買は高いリスクを伴うため、リスク管理が重要である。金融機関は自己売買に関連するリスクを適切に評価し、リスクを最小限に抑えるための戦略を立てる必要がある。また、規制当局による監視の下で、リスクが過度に高まらないように取引を管理することが求められている。
規制当局の役割
自己売買基準の遵守を確保するため、規制当局は金融機関の取引活動を監視し、必要に応じて介入する権限を持っている。規制当局は、市場の健全性を維持し、投資家保護を実現するため、厳格な基準を設けている。また、違反が発覚した場合には、罰金や業務停止などの制裁を課すこともある。