移動平均乖離率
移動平均乖離率（いどうへいきんかいりりつ）とは、株価や為替レートなどの金融商品の現時点の価格が、その一定期間における移動平均線からどれだけ乖離しているかを示す指標である。テクニカル分析において、相場の過熱感や反転の兆しを判断するために用いられることが多い。移動平均乖離率は、「乖離率」とも呼ばれ、一般的には短期的な相場の方向性や転換点を見極めるために活用される。
移動平均乖離率の計算方法
移動平均乖離率は、以下の式を用いて計算される。
乖離率(%) = [(現在の価格 – 移動平均価格) / 移動平均価格] × 100
ここで、現在の価格とは、株価や為替レートなどの金融商品の現在の市場価格を指し、移動平均価格とは、指定された期間内の価格の平均値（移動平均値）を指す。たとえば、20日移動平均線を基準とする場合、直近20日間の平均価格が移動平均価格となる。
乖離率が正の値であれば、現在の価格は移動平均線よりも上に位置しており、相場が上昇傾向にあることを示す。一方、乖離率が負の値であれば、現在の価格は移動平均線よりも下に位置しており、相場が下落傾向にあることを示す。乖離率が大きい場合は、価格が移動平均線から大きく離れていることを意味し、短期的な過熱感や調整の可能性があると解釈される。
移動平均乖離率の活用方法
移動平均乖離率は、相場の過熱感を測る指標として広く利用されている。一般的に、乖離率が一定の水準を超えると、価格が過熱しており、その後に反転する可能性が高まると考えられる。たとえば、株価が短期的に急騰した場合、乖離率が大きくプラスになることが多い。これを過熱状態とみなし、利益確定のタイミングとして利用されることがある。
逆に、乖離率が大きくマイナスになる場合、相場が過度に売られすぎていると解釈されることがあり、買い戻しのタイミングとされることがある。ただし、乖離率が極端に大きい場合でも、必ずしも反転が生じるとは限らず、他のテクニカル指標やファンダメンタルズ分析と組み合わせて判断することが重要である。
短期・中期・長期の乖離率の特徴
移動平均乖離率は、計算に使用する移動平均期間によって異なる特徴を持つ。短期（例：5日）移動平均乖離率は、価格の短期的な動きを反映しやすく、トレーダーによってデイトレードやスイングトレードの参考として用いられることが多い。短期の乖離率は敏感に反応するため、価格の急激な変動を捉えやすいが、その分、騙しのシグナルが発生しやすいというデメリットもある。
中期（例：25日）移動平均乖離率は、価格の中期的なトレンドを反映し、相場全体の方向性を把握するために利用される。中期の乖離率は、短期の乖離率に比べて安定しており、トレンドの転換点を見極めるのに適している。
長期（例：75日、200日）移動平均乖離率は、価格の長期的なトレンドを示し、投資家による長期的な投資判断に役立つ。長期の乖離率がプラスの場合、価格は長期的に上昇トレンドにあり、逆にマイナスの場合は下落トレンドにあると解釈される。長期の乖離率は、相場の全体的な方向性を捉えるのに適しているが、短期的な取引のタイミングを計るには適していない。
移動平均乖離率の限界と注意点
移動平均乖離率は、相場の過熱感や転換点を判断するための有力なツールであるが、いくつかの限界があることも認識しておく必要がある。乖離率は、あくまで過去の価格データに基づいて計算されるため、未来の価格動向を正確に予測することはできない。また、乖離率が大きくなる状況が長期間続く場合、単純に過熱状態と判断するのは危険である。
さらに、移動平均線自体が後追いの指標であるため、乖離率を用いた分析はタイムラグが生じる可能性がある。特に、急激な市場変動が発生した場合、乖離率のシグナルが遅れて発生し、既に相場が反転している可能性がある。そのため、乖離率のシグナルを過信せず、他のテクニカル指標や市場の状況を総合的に考慮することが重要である。
まとめ
移動平均乖離率は、価格が移動平均線からどれだけ乖離しているかを示す指標であり、相場の過熱感や転換点を判断するために広く利用されている。短期・中期・長期の移動平均線に基づいて異なる期間の乖離率を計算し、投資やトレードの参考にすることができる。ただし、乖離率は他の指標と組み合わせて利用し、その限界や注意点を理解した上で活用することが望ましい。