信用リスク
信用リスクとは、債務者が契約通りに債務を履行できない、または履行しない可能性に関連するリスクを指す。金融機関や投資家が貸付や投資を行う際に、債務者が元本や利息の支払いを行わないリスクを評価する必要がある。信用リスクは、企業、個人、国、自治体など、さまざまな債務者に対して発生し得るものである。
信用リスクの分類
信用リスクは、大きく分けて3つのタイプに分類される。まず、デフォルトリスクは、債務者が支払い不能になるリスクである。次に、信用格付けリスクは、債務者の信用格付けが下がることによって、資金調達コストが上昇するリスクである。最後に、信用スプレッドリスクは、市場において同じ信用格付けの債券でもスプレッド（利回り差）が拡大するリスクである。
信用リスクの評価方法
信用リスクを評価するために、信用格付け機関が企業や国の信用力を格付けする。主要な格付け機関には、S&P、ムーディーズ、フィッチなどがあり、これらの格付けは投資家がリスクを判断するための重要な指標である。また、財務諸表分析やキャッシュフロー分析を通じて、個別の債務者の信用リスクを評価する方法もある。
信用リスクの管理手法
信用リスクを管理するためには、分散投資やデリバティブを活用することが有効である。分散投資により、特定の債務者に依存するリスクを低減することができる。また、クレジットデフォルトスワップ（CDS）などのデリバティブを使用することで、信用リスクをヘッジすることが可能である。
信用リスクの影響
信用リスクが顕在化すると、金融市場全体に大きな影響を与える。特に、大規模なデフォルトが発生した場合、金融機関の損失が拡大し、システミックリスクとなる可能性がある。これが引き金となり、信用収縮や経済の不況を引き起こすこともある。