ポイントアンドフィギュア
ポイントアンドフィギュア（Point and Figure）は、株式や商品市場における価格変動を視覚化するためのチャート手法である。価格の変動パターンを示し、主にトレンドの転換点や続行を判断するために使用される。時間軸を排除し、価格の動きに焦点を当てており、一定の価格変動が発生しなければ新しい記録がされないため、他のチャートとは異なる特徴を持っている。
ポイントアンドフィギュアの基本構造
ポイントアンドフィギュアは、価格の上昇を「X」、下落を「O」で表す。特定の価格の上昇幅があれば「X」が追加され、一定の下落幅があれば「O」が追加される。これにより、価格変動のトレンドが視覚的に把握しやすくなる。一般的なチャートとは異なり、時間の進行を表す軸は存在せず、価格の動きのみに基づいて描かれる。
価格の変動幅と反転ルール
ポイントアンドフィギュアでは、価格の変動幅（ボックスサイズ）と反転ルールが重要である。ボックスサイズは、価格がどれだけ変動すれば「X」や「O」を描くかを決定するもので、通常は一定の金額またはパーセンテージで設定される。反転ルールは、どの程度の逆方向の価格変動があればトレンドが反転したとみなすかを定義する。例えば、3ボックスリバーサルの場合、価格が3ボックス分逆方向に動いたときにのみ、反転として新しい列が記録される。
ポイントアンドフィギュアのメリット
ポイントアンドフィギュアの最大の利点は、ノイズを減らし、重要な価格トレンドに焦点を当てられる点である。従来のローソク足やラインチャートでは、短期的な価格変動がしばしばトレンドの判断を難しくするが、ポイントアンドフィギュアでは一定の価格変動がなければ新しい記録がされないため、トレンドがより明確に見える。また、時間を考慮しないため、市場のスピードに惑わされず、価格変動だけに基づいて判断できる。
トレンドの視覚化
このチャートでは、上昇トレンドと下降トレンドが視覚的に明確に示される。上昇トレンドは「X」の連続、下降トレンドは「O」の連続として描かれるため、価格の方向性を一目で把握できる。また、トレンドの持続性やトレンドの終焉が反転によって示されるため、エントリーやエグジットのタイミングを掴む手助けになる。
価格変動のみに集中できる
時間軸を取り除くことで、投資家は価格変動のみに集中することができる。通常のチャートでは、時間の経過が価格分析に影響を与えるが、ポイントアンドフィギュアはその影響を排除するため、より純粋な価格トレンドを捉えることができる。
ポイントアンドフィギュアの活用方法
ポイントアンドフィギュアは、主にトレンドフォロー戦略において使用される。価格が一定の範囲を突破し、トレンドが形成された場合にエントリーし、反転が確認されたらエグジットする手法が一般的である。また、サポートラインやレジスタンスラインも視覚的に確認しやすく、これらの価格水準を超えるかどうかを判断材料とする。さらに、特定のパターン（例: ダブルトップ、ダブルボトム）が出現することで、強力なトレンド転換シグナルとして活用できる。
サポートラインとレジスタンスライン
ポイントアンドフィギュアでは、価格が過去に何度も反転した水準がサポートラインやレジスタンスラインとして明確に現れる。これらのラインを突破するかどうかが、トレンドの転換や継続を判断するための重要な手がかりとなる。
ダブルトップ・ダブルボトムのパターン
ダブルトップやダブルボトムのようなパターンは、トレンドの転換点を示す強力なシグナルである。ポイントアンドフィギュアでは、これらのパターンが明確に現れやすいため、トレンドフォロー戦略を実行する際に非常に有用である。
デメリットと注意点
ポイントアンドフィギュアにもデメリットが存在する。まず、価格の細かな変動が反映されないため、短期的なトレードには向いていない。また、設定したボックスサイズや反転ルールによってチャートの結果が大きく変わるため、適切な設定を選ばなければ誤ったトレンド判断をする可能性がある。さらに、他の指標や分析ツールと併用することが重要であり、単独で使用することはリスクが高いとされている。
短期トレードには不向き
ポイントアンドフィギュアは、価格の動きにのみ注目しているため、短期的な価格の上下動は捉えにくい。そのため、短期的なトレーダーにはあまり適していない。
設定次第で結果が変わる
ボックスサイズや反転ルールをどう設定するかで、チャートの結果が大きく異なる。これにより、設定を誤るとトレンド判断が難しくなるため、十分な検証が必要である。
他の分析手法との併用
ポイントアンドフィギュアをより効果的に活用するためには、他のテクニカル分析手法と併用することが推奨される。移動平均線やRSI（相対力指数）などの指標を組み合わせることで、トレンドの強さや過熱感を確認し、より正確な判断を下すことができる。また、ファンダメンタル分析と組み合わせることで、市場の状況を総合的に捉え、投資判断の精度を高めることができる。
テクニカル指標との併用
ポイントアンドフィギュアは価格トレンドに特化しているため、移動平均線やRSIなど、トレンドの強さや過熱感を判断する他のテクニカル指標を併用することが効果的である。
ファンダメンタル分析との併用
ファンダメンタル分析を併用することで、ポイントアンドフィギュアで見える価格トレンドと、市場の実態や経済指標の動きが一致しているかどうかを確認し、より確実な投資判断を行うことができる。