エリオット波動理論
エリオット波動理論（Elliott Wave Theory）は、1930年代にアメリカの会計士ラルフ・ネルソン・エリオット（Ralph Nelson Elliott）によって提唱された市場価格の動向を予測する理論である。この理論は、金融市場における価格変動が一定のパターンに従って進行するという仮説に基づいており、これらのパターンを「波動」として捉える。エリオット波動理論は、技術的分析の一環として広く利用されており、特に株式市場や為替市場において多くのトレーダーやアナリストによって採用されている。
エリオット波動の基本構造
エリオット波動理論によれば、市場の価格変動は5つの上昇波（インパルス波）と3つの下降波（調整波）からなる「8つの波動サイクル」で構成されている。このサイクルは、より大きな時間軸においても同様に反復され、複数のサイクルが重なり合うことで、複雑な価格変動が形成されるとされている。
- インパルス波（衝撃波）：上昇トレンドの中で、価格が5つの波動に分かれて動く。これらの波動は、1波、3波、5波の3つの上昇波と、2波、4波の2つの調整波で構成される。
- 調整波（修正波）：インパルス波の後に続く3つの波動で、価格が調整局面に入る。これらは、A波、B波、C波として知られ、上昇トレンドの修正として価格が下降する。
これらの波動は、さらに「拡大」「延長」などの複雑なパターンを形成することがあり、エリオット波動理論を用いて市場の次の動きを予測する際には、これらのパターンを詳細に分析することが求められる。
フラクタル性と階層構造
エリオット波動理論の重要な概念の一つに、波動がフラクタル構造を持つという考えがある。これは、小さな波動のパターンがより大きな波動のパターン内に組み込まれ、その大きな波動もさらに大きな波動の一部として存在するというものである。この階層構造により、異なる時間枠で同様の波動パターンが見られ、市場の動きが一貫していることが示唆される。
エリオット波動の利用と限界
エリオット波動理論は、技術的分析の一部として広く利用されているが、その解釈には熟練が必要であり、すべての市場参加者が同じ波動パターンを認識できるわけではない。また、市場の動きが常に理論通りに進行するわけではなく、誤った波動分析に基づいた取引判断は損失を招く可能性がある。このため、エリオット波動理論は他の技術的指標やファンダメンタルズ分析と組み合わせて使用されることが一般的である。
エリオット波動理論の実践的応用
実際のトレーディングにおいて、エリオット波動理論は市場の方向性を予測するためのツールとして使われる。トレーダーは、波動のパターンを特定し、その進行状況に基づいて売買のタイミングを計る。また、フィボナッチ比率をエリオット波動理論と組み合わせることで、価格がどの程度の範囲で動くかを予測することも行われる。これにより、理論を実践的に活用することで、リスク管理を強化し、取引の成功確率を高めることができる。
エリオット波動理論の歴史と影響
ラルフ・ネルソン・エリオットは、1930年代に自身の理論を発表し、その後「The Wave Principle（波動原理）」として出版した。エリオットの理論は、時間を経て多くのトレーダーやアナリストに受け入れられ、技術分析の重要な一部として確立された。今日では、エリオット波動理論は、株式市場だけでなく、為替、コモディティ、暗号通貨など、さまざまな市場で利用されている。