セータ（金融）
セータ（Theta）は、金融や投資の世界で特にオプション取引に関連する用語である。セータは、オプションの価格が時間の経過に伴ってどのように変動するかを示す指標であり、時間的価値の減少を測定するものである。オプションの価格には、基本的に「内的価値」と「時間的価値」が含まれており、セータはこの「時間的価値」がどのように減少するかを定量的に示す。
セータの基本概念
セータは、オプションの価格が時間の経過とともに減少するスピードを示すため、「時間的減価」とも呼ばれる。オプションの時間的価値は、オプションの満期が近づくにつれて減少する傾向があり、この減少の速度をセータが示す。具体的には、セータの値が1であれば、オプションの価格は1日でその額だけ減少することを意味する。
セータの影響要因
セータに影響を与える主な要因には、オプションの残存期間、株価のボラティリティ、そしてオプションの種類（コールオプションかプットオプションか）が含まれる。残存期間が短くなるほど、セータは大きくなり、時間的価値の減少が急速になる。また、株価のボラティリティが高いほど、オプションの価格は変動しやすくなり、セータの値にも影響を与える。
セータの戦略的利用
トレーダーや投資家は、セータを利用してオプション取引の戦略を立てることができる。例えば、オプションの売り手は、時間の経過とともにオプションの価格が減少することを期待し、セータを利用して利益を得る戦略を取ることが多い。逆に、オプションの買い手は、セータの影響を受けるリスクを理解し、そのリスクを管理するための戦略を講じる必要がある。
セータの限界とリスク
セータはオプションの価格変動を予測するための重要な指標であるが、その利用には限界もある。セータはあくまで時間的価値の変化を示すものであり、株価の急激な変動や市場全体の変化には対応しきれないことがある。したがって、セータの値だけに依存せず、他の指標や市場動向を総合的に分析することが重要である。