限月間スプレッド取引
限月間スプレッド取引（げんげつかんスプレッドとりひき、Calendar Spread Trading）は、先物取引において、異なる限月（満期日）の同一商品の先物契約を同時に売買することで利益を狙う取引手法である。具体的には、同一商品の近い限月の先物を買い、遠い限月の先物を売る（またはその逆を行う）ことで、限月間の価格差（スプレッド）から収益を得ることを目的とする。この取引は、商品先物や金融先物など、限月が設定されている市場で行われる。
限月間スプレッド取引の仕組み
限月間スプレッド取引は、同一商品の異なる限月間の価格差に注目して行われる。通常、先物市場では、商品価格が近い限月と遠い限月で異なるため、これらの価格差（スプレッド）が存在する。このスプレッドは、供給や需要の変化、金利の変動、在庫状況など、さまざまな要因によって変動する。トレーダーは、このスプレッドが拡大または縮小することを予測し、収益を得るために取引を行う。
取引の例
例えば、ある商品先物市場で、近い限月（例えば3月）の先物価格が100ドル、遠い限月（例えば6月）の先物価格が105ドルだとする。トレーダーは、3月の先物を買い、6月の先物を売ることで、限月間のスプレッド（5ドル）に注目する。この取引の目的は、3月と6月の先物価格差が縮小する（例：105ドルが102ドルになる）と予測し、スプレッドの変動から利益を得ることにある。
リスクとメリット
限月間スプレッド取引のメリットは、リスクが比較的低いことにある。なぜなら、同一商品の異なる限月を取引するため、市場全体の大幅な価格変動の影響を受けにくいからである。また、スプレッドの変動により小さな利益を積み上げることができるため、安定した収益を目指すトレーダーに適している。一方で、スプレッドの予測が外れると損失が発生するリスクもあるため、綿密な分析とタイミングが重要となる。
市場への影響
限月間スプレッド取引は、市場の流動性や価格発見に貢献する役割を果たす。特に、取引量が増加することで市場の活性化が期待される。また、スプレッド取引が行われることで、異なる限月間の価格差が適正に調整されるため、市場価格の安定にも寄与する。ただし、大規模なスプレッド取引が一時的に市場の価格に影響を与えることもあるため、取引の際には市場状況を慎重に見極める必要がある。