日経平均ボラティリティー・インデックス
日経平均ボラティリティー・インデックス(Nikkei Volatility Index、略して日経VI)は、日本の株式市場における価格変動リスク、つまりボラティリティを測定する指標である。日経225オプション取引の価格を基に、今後30日間における日経平均株価の予想される変動率を示しており、投資家にとって市場の不確実性を把握するための重要な指標となる。ボラティリティは市場の安定性やリスク感情を反映し、日経VIが高いほど市場が不安定であることを示す。
算出方法
日経平均ボラティリティー・インデックスは、日経225オプションの価格を基にして算出される。オプションの価格には、将来の株価の変動性に対する市場の期待が織り込まれているため、これを利用することで予想されるボラティリティを算出できる。具体的には、コールオプションとプットオプションの価格を使い、その価格差から今後の市場の変動幅を算出する。この指標はリアルタイムで更新され、投資家はこれに基づいてリスク管理やヘッジの戦略を立てることができる。
利用用途
日経VIは、投資家やトレーダーにとって市場のリスク感を測るためのツールとして利用される。市場が安定しているときは日経VIは低く、逆に市場が不安定なときや急激な変動が予測される場合は高くなる。これにより、投資家は市場の動向を判断し、ポジションを調整することが可能である。特に、ヘッジファンドやアクティブトレーダーは、日経VIを利用してリスク管理のための戦略を立案することが多い。
市場との関係性
日経VIが高いときは、市場が急激な変動を見込んでおり、投資家のリスク回避姿勢が強まっていることを意味する。逆に、日経VIが低いときは市場が安定し、リスクが少ないと見なされることが多い。このように、日経VIは市場の心理を反映する指標として、投資家の間で広く利用されている。また、他のボラティリティ指数と比較することで、各国市場のリスク状況を比較することも可能である。
VIXとの比較
日経VIはアメリカのVIX(Volatility Index、通称「恐怖指数」)と類似しており、共にオプション市場の価格を基に算出される。しかし、VIXはS&P500を対象としており、日経VIは日経225に基づいているという点で異なる。両者は共に市場の不確実性を示す指標であり、VIXと日経VIを比較することで、世界の市場全体のリスク動向を把握することができる。